L’irrazionalità dell’investitore: teoria, crisi finanziarie e possibili orientamenti.

La teoria finanziaria classica presuppone che gli investitori siano soggetti razionali e prendano decisioni ottimali utilizzando tutte le informazioni disponibili nel mercato. Tuttavia, numerose evidenze empiriche dimostrano che le decisioni finanziarie sono spesso influenzate da fattori psicologici e cognitivi. La finanza comportamentale, attraverso lo studio di bias ed euristiche, spiega come le emozioni e le percezioni distorte possano condizionare gli investitori, portandoli a scelte non sempre razionali. Nella prima parte di questo lavoro si cerca di evidenziare le principali differenze tra la teoria finanziaria classica e la finanza comportamentale, esplorando il ruolo delle euristiche e dei bias nelle decisioni economiche. Nel secondo capitolo viene anche presentata la Prospect Theory di Kahneman e Tversky, che sottolinea come gli individui valutino le perdite in modo più intenso rispetto ai guadagni, influenzando la loro propensione al rischio. Proseguendo poi attraverso l’analisi di eventi storici, come bolle speculative e crisi finanziarie, si analizza l’impatto dei comportamenti irrazionali nei mercati finanziari. Infine, il lavoro propone alcune soluzioni finalizzate al miglioramento del processo decisionale, concentrandosi su strumenti normativi, educazione finanziaria e la “Nudge Theory”, teorizzata da Thaler e Sunstein, che suggerisce strategie per indirizzare le scelte economiche in modo più consapevole ed efficace.