L’influenza dei bias cognitivi nelle scelte degli investitori: rischi, effetti e il ruolo dell’educazione finanziaria e dell’architettura delle scelte nella mitigazione

Il presente elaborato analizza le sfide della pianificazione finanziaria individuale nell'attuale contesto di criticità del sistema pensionistico italiano e di crescente partecipazione degli investitori retail ai mercati attraverso le piattaforme digitali (broker online). Mettendo in discussione il paradigma di perfetta razionalità della finanza classica, viene indagato come i bias cognitivi influenzino sistematicamente le decisioni di investimento, traducendosi in comportamenti subottimali e dannosi. Nello specifico, l'analisi si concentra su tre meccanismi disfunzionali evidenziati dalla finanza comportamentale: l'avversione alle perdite e il conseguente disposition effect, l'home bias come causa della sottodiversificazione e l'overconfidence associata all'eccesso di trading. Infine, la trattazione prospetta l'educazione finanziaria e l'architettura delle scelte (nudging) quali strumenti applicativi fondamentali per mitigare l'impatto e gli effetti di tali bias, orientando gli individui verso decisioni più efficienti e consapevoli a tutela del proprio benessere economico futuro.