Is Intellectual Property Worth It?

My internship took place at FabCube, an innovative micro-enterprise. During my work period, I handled subsidized funding grants. I managed projects across all their phases, overseeing the entire process from conception to final reporting. My paper explores the theme of intellectual property rights as a tool to foster innovation and economic growth. This thematic study presents the "classical" model proposed by Arrow in 1962. In this model, intellectual property rights are necessary to provide an incentive for the production of a public good: innovation. Thanks to patents, innovators can appropriate the profits generated by their research and development activities. Within this framework, the market power created by patents generates a deadweight loss that ought to be limited. Conversely, in the neo-Schumpeterian model, market power is viewed as a driver of innovation. The paper then proceeds to analyze more advanced models for designing optimal intellectual property rights. It examines how market structure, the discount rate, the size of the innovation, and potential complementarities with other technologies call for different optimal policies. The text concludes with an analysis of the political economy of patents. Specifically, I focused on the perverse incentives that foster lobbying and regulatory capture by patent holders, industry professionals, and wealthier nations

Il mio tirocinio si è svolto presso FabCube, una microimpresa innovativa. Durante il mio periodo di lavoro mi sono occupato di bandi di finanza agevolata. Ho seguito progetti in tutte le loro fasi, curandone l’intero iter, dall'ideazione alla rendicontazione. Il mio elaborato approfondisce il tema dei diritti di proprietà intellettuale come strumento per favorire l’innovazione e la crescita economica. Nello studio tematico viene presentato il modello "classico" proposto da Arrow nel 1962. In questo modello, i diritti di proprietà intellettuale sono necessari per creare un incentivo alla produzione di un bene pubblico: l’innovazione. Grazie ai brevetti, l’innovatore può appropriarsi dei profitti generati dalla propria attività di ricerca e sviluppo. In questo modello, il potere di mercato creato dal brevetto genera una perdita netta di benessere che dovrebbe essere limitata. Nel modello neo-schumpeteriano, invece, il potere di mercato è visto come un motore dell’innovazione. L’elaborato prosegue con l’analisi di modelli più avanzati per la progettazione di diritti di proprietà intellettuale ottimali. Viene analizzato come la struttura del mercato, il tasso di sconto, la dimensione dell’innovazione e le possibili complementarità con altre tecnologie richiedano politiche ottimali differenti. Il testo si conclude con un’analisi dell’economia politica dei brevetti. In particolare, mi sono concentrato sui perversi incentivi che favoriscono il lobbying e la cattura regolatoria da parte dei titolari di brevetti, dei professionisti del settore e delle nazioni più ricche.