The world economy in recent decades has been overwhelmed by digitization in every sector, for example in Europe the "Recovery and Resilience Facility" has the digitization of the European Union as its primary objective. The banking is the protagonist of this change which has affected in particular the payment methods, passing from a method mainly based on banknotes to a totally digital one. In the latter case, interest in central bank digital currencies designed and in some cases even issued by central banks around the world has grown more and more. In Europe, the European Central Bank (ECB) is carrying out a pilot project concerning the issue of a digital euro. The topic of greatest discussion and study is the impact it will have on future monetary policy and the greater risk to which the European and global banking industry is exposed due to the possibility that a digital currency could undermine banking intermediation, generating serious asset losses for commercial banks that will be forced to reduce credit, increasing its cost, in order to maintain solid balance sheets, going against the “Credit Cruch”. The most positive aspect lies in a new form of payment that is much faster and more inclusive than the current one, which could make use of new IT structures in order to function. Further to this point, the potential and functions of two possible infrastructures for the circulation of the digital euro will be highlighted, such as TIPS + and the itCoin platform. The issue of privacy will be addressed and how this can be guaranteed within an environment totally based on digital infrastructures susceptible to cyber attacks capable of stealing sensitive consumer data. Finally, the DINERO ELECTRONICO case in Ecuador, E-KRONA in Sweden and DIGITAL YUAN in China, the country with the highest progress in the world regarding the issuance of a digital currency by a central bank, will be given as examples.

L’economia mondiale negli ultimi decenni è stata travolta dalla digitalizzazione in ogni settore, in Europa ad esempio il “Recovery and Resilience Facility” ha come obiettivo primario la digitalizzazione dell’Unione Europea. Il settore bancario è il principale protagonista di tale cambiamento che ha interessato in particolar modo le modalità di pagamento, passando da una modalità prevalentemente basata sulle banconote ad una totalmente digitale. In quest’ultimo caso è cresciuto sempre di più l’interesse verso le monete digitali di banca centrale progettate e in qualche caso anche emesse dalle banche centrali di tutto il mondo. In Europa la Banca Centrale Europea (BCE) sta portando avanti un progetto pilota riguardante l’emissione di un euro digitale. L’argomento di maggior discussione e studio è l’impatto che esso avrà sulla politica monetaria futura e il maggior rischio a cui è esposta l’industria bancaria europea e mondiale per la possibilità che una moneta digitale possa minare l’intermediazione bancaria, generando gravi perdite di asset per le banche commerciali che saranno costrette a ridurre il credito, aumentando il suo costo, per poter mantenere i bilanci solidi, andando in contro al “Credit Cruch”. L’aspetto più positivo risiede in una nuova forma di pagamento molto più veloce ed inclusiva rispetto a quella attuale che poterebbe avvalersi di nuove strutture informatiche per poter funzionare. A riguardo verranno evidenziate le potenzialità e le funzioni di due possibili infrastrutture per la circolazione dell’euro digitale quali TIPS+ e la piattaforma itCoin. Verrà affrontato il tema della privacy e come questa potrà essere garantita all’interno di un ambiente totalmente basato su infrastrutture digitali passibili di attacchi informatici in grado di carpire i dati sensibili dei consumatori. Infine, verranno portati come esempi il caso DINERO ELECTRONICO in Ecuador, E-KRONA in Svezia e DIGITAL YUAN in Cina, il Paese con il maggior stato di avanzamento al mondo riguardo l’emissione di una moneta digitale da parte di una banca centrale.

Euro Digitale: impatto sulla politica monetaria e sui sistemi di pagamento nel settore bancario.

D'ITRIA, EMILIANO
2021/2022

Abstract

The world economy in recent decades has been overwhelmed by digitization in every sector, for example in Europe the "Recovery and Resilience Facility" has the digitization of the European Union as its primary objective. The banking is the protagonist of this change which has affected in particular the payment methods, passing from a method mainly based on banknotes to a totally digital one. In the latter case, interest in central bank digital currencies designed and in some cases even issued by central banks around the world has grown more and more. In Europe, the European Central Bank (ECB) is carrying out a pilot project concerning the issue of a digital euro. The topic of greatest discussion and study is the impact it will have on future monetary policy and the greater risk to which the European and global banking industry is exposed due to the possibility that a digital currency could undermine banking intermediation, generating serious asset losses for commercial banks that will be forced to reduce credit, increasing its cost, in order to maintain solid balance sheets, going against the “Credit Cruch”. The most positive aspect lies in a new form of payment that is much faster and more inclusive than the current one, which could make use of new IT structures in order to function. Further to this point, the potential and functions of two possible infrastructures for the circulation of the digital euro will be highlighted, such as TIPS + and the itCoin platform. The issue of privacy will be addressed and how this can be guaranteed within an environment totally based on digital infrastructures susceptible to cyber attacks capable of stealing sensitive consumer data. Finally, the DINERO ELECTRONICO case in Ecuador, E-KRONA in Sweden and DIGITAL YUAN in China, the country with the highest progress in the world regarding the issuance of a digital currency by a central bank, will be given as examples.
2021
Digital Euro: impact on monetary policy and on payment systems in the banking.
L’economia mondiale negli ultimi decenni è stata travolta dalla digitalizzazione in ogni settore, in Europa ad esempio il “Recovery and Resilience Facility” ha come obiettivo primario la digitalizzazione dell’Unione Europea. Il settore bancario è il principale protagonista di tale cambiamento che ha interessato in particolar modo le modalità di pagamento, passando da una modalità prevalentemente basata sulle banconote ad una totalmente digitale. In quest’ultimo caso è cresciuto sempre di più l’interesse verso le monete digitali di banca centrale progettate e in qualche caso anche emesse dalle banche centrali di tutto il mondo. In Europa la Banca Centrale Europea (BCE) sta portando avanti un progetto pilota riguardante l’emissione di un euro digitale. L’argomento di maggior discussione e studio è l’impatto che esso avrà sulla politica monetaria futura e il maggior rischio a cui è esposta l’industria bancaria europea e mondiale per la possibilità che una moneta digitale possa minare l’intermediazione bancaria, generando gravi perdite di asset per le banche commerciali che saranno costrette a ridurre il credito, aumentando il suo costo, per poter mantenere i bilanci solidi, andando in contro al “Credit Cruch”. L’aspetto più positivo risiede in una nuova forma di pagamento molto più veloce ed inclusiva rispetto a quella attuale che poterebbe avvalersi di nuove strutture informatiche per poter funzionare. A riguardo verranno evidenziate le potenzialità e le funzioni di due possibili infrastrutture per la circolazione dell’euro digitale quali TIPS+ e la piattaforma itCoin. Verrà affrontato il tema della privacy e come questa potrà essere garantita all’interno di un ambiente totalmente basato su infrastrutture digitali passibili di attacchi informatici in grado di carpire i dati sensibili dei consumatori. Infine, verranno portati come esempi il caso DINERO ELECTRONICO in Ecuador, E-KRONA in Svezia e DIGITAL YUAN in Cina, il Paese con il maggior stato di avanzamento al mondo riguardo l’emissione di una moneta digitale da parte di una banca centrale.
Euro Digitale
Politica monetaria
Flussi di capitale
Depositi bancari
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Utilizza questo identificativo per citare o creare un link a questo documento: https://hdl.handle.net/20.500.12608/35298