Capacità predittiva del Value at Risk nel mercato azionario

Il concetto di rischio costituisce da sempre uno dei più importanti temi di studio in ambito finanziario. In seguito a profondi studi si sono sviluppate varie metodologie di valutazione del rischio, ma è con l'introduzione dell'indicatore "Value at Risk (VaR)" il quale permette di stimare le perdite inattese, che si è potuto iniziare a prevedere il rischio di un possibile investimento. Nel seguente elaborato, si presenterà il VaR. A tal fine, si è suddiviso il documento in tre capitoli: il primo va ad analizzare il concetto di rischio; il secondo illustra dal punto di vista teorico il VaR e un suo modello; il terzo capitolo implementa l’analisi empirica. Attraverso questo documento si comprenderà l’efficacia del VaR come modello per prevedere la massima perdita potenziale relativa ad un investimento nel mercato azionario.