Ottimizzazione di portafogli: Confronto tra modelli quadratici e lineari

La portfolio optimization è un problema centrale nel campo della finanza e ha lo scopo di allocare gli asset in maniera ottimale per massimizzare il rendimento atteso, tenendo conto anche del livello di rischio associato. Uno dei primi modelli, creto da Harry Markowitz nel 1952, è conosciuto come “mean-variance model”. Successivamente sono stati introdotti altre misure di rischio, che hanno portato alla creazione di modelli lineari. Nella tesi vengono presentate le formulazioni matematiche dei modelli di Markowitz e Conditional Semideviation, evidenziando le loro differenze. Vengono poi condotti degli esperimenti utilizzando dati storici del mercato azionario per confrontare i rendimenti e le caratteristiche di rischio-rendimento dei portafogli generati dai due modelli. I risultati degli esperimenti, come ad esempio le performance dei portafogli e i tempi di esecuzione dei modelli, vengono analizzati e confrontati. Questo confronto fornisce una prospettiva sulle prestazioni dei modelli lineari rispetto al modello di Markowitz, valutando la loro validità come strumento per l'ottimizzazione di portafoglio in un contesto finanziario. In sintesi, la tesi si concentra sull'ottimizzazione di portafoglio attraverso modelli lineari e quadratici, fornendo una panoramica storica, una presentazione dei modelli e una valutazione comparativa delle loro prestazioni.