Analisi del bilancio di una SIM: equilibri patrimoniali e reddituali

This paper aims to analyse the balance sheet of a Sim, a brokerage firm. In the first part of the work the SIMs are defined and their regulation is analysed; they are governed by the “Testo Unico Finanziario” and by other regulations of the Bank of Italy. The services that SIMs are authorized to provide, investment and ancillary services, are described and, again in the first chapter, the "Regulation on the supervision of SIMs" is examined. At the end of this first part, statistics are provided about the work of the SIMs and the cumulative data of all the balance sheets. In the second part of the thesis, the regulations on the financial statements of investment firms are examined. In fact, they must publish the annual financial statements, following specific rules and formats provided by the Bank of Italy. Finally, the third chapter analyzes the financial statements of Copernico Sim S.p.a. After providing various data and information about the company in question, the financial statements for the three-year period 2020, 2021, 2022 will be analyzed using equity and income indicators. It is important to examine this three-year period in order to focus on the consequences that the events that characterized these years, such as the Covid-19 pandemic and the outbreak of the conflict between Russia and Ukraine, have had on the balance sheet data. In particular, it will be seen how the analysis by indices carried out on Copernicus shows a contraction in performance in the year 2020, most affected by the pandemic, an improvement in the following year and an even better performance in 2022; slightly different trend compared to the other Italian SIMs.

Questo elaborato verte ad analizzare il bilancio di una Sim, ovvero una società di intermediazione mobiliare. Nella prima parte del lavoro vengono definite le Sim e viene analizzato il loro regolamento; esse sono regolate dal Testo Unico Finanziario e da altre normative della Banca d’Italia. Vengono descritti i servizi che le Sim sono autorizzate a prestare, ovvero quelli di investimento e quelli accessori e, sempre nel primo capitolo, viene esaminato il “Regolamento in materia di vigilanza delle Sim”. Alla fine di questa prima parte si forniscono delle statistiche circa l'operato delle Sim presenti in Italia e i dati cumulativi di tutti i bilanci. Nella seconda parte dell’elaborato vengono invece esaminati i regolamenti sul bilancio d’esercizio delle Sim. Esse devono infatti pubblicare obbligatoriamente il bilancio annuale, seguendo delle specifiche regole e gli schemi forniti dalla Banca d'Italia. Infine nel terzo capitolo viene effettuata l'analisi del bilancio di Copernico Sim S.p.a. Dopo aver fornito svariati dati e informazioni circa la società in questione, ne verranno analizzati i bilanci del triennio 2020, 2021, 2022 tramite degli indicatori di tipo patrimoniale e reddituale. E’ importante esaminare questo triennio per potersi focalizzare sulle conseguenze che gli avvenimenti che hanno caratterizzato questi anni, come la pandemia di Covid-19 e lo scoppio del conflitto tra Russia e Ucraina, hanno avuto sui dati di bilancio. In particolare si vedrà come l'analisi per indici effettuata su Copernico mostri una contrazione della performance nell’anno 2020, maggiormente colpito dalla pandemia, un miglioramento nell’anno successivo e una performance ancora migliore nel 2022; andamento leggermente differente rispetto alle altre Sim italiane.