Effetto dell'incremento dell'inflazione sulla previsione delle varianze di aziende dei settori finanziario ed energetico

La volatilità è un aspetto fondamentale all’interno dei mercati finanziari in quanto rappresenta il grado di variabilità dei prezzi degli asset in un arco temporale. Risulta essere un aspetto essenziale di cui tenere conto nella gestione di portafogli, poiché è influenzata da “shock” o “innovazioni”, quali notizie ed eventi che possono generare reazioni diverse in base al contenuto della notizia. Questo studio si focalizza sull'analisi della volatilità attraverso i modelli ARCH, progettati per catturare la dinamica della volatilità condizionata, con particolare attenzione alla loro estensione, i modelli GARCH, che considerano la persistenza e la clusterizzazione della volatilità. Attraverso un’analisi empirica delle serie storiche dei prezzi di un campione di aziende del settore finanziario ed energetico, questa ricerca valuta gli effetti del conflitto russo-ucraino. L’obiettivo è prevedere e confrontare i modelli pre e post shock, verificando se quelli utilizzati prima degli shock corrispondono a quelli stimati dopo l’aumento dell’inflazione. I risultati evidenziano l'efficacia dei modelli GARCH nel modellare e prevedere la volatilità, fornendo strumenti fondamentali per la gestione del rischio.