The COVID-19 pandemic posed a major challenge for the credit sector, forcing both traditional banks and fintech companies to quickly adapt to a situation of great economic uncertainty. This paper examines how digital technologies helped financial institutions continue operating during a time of instability by improving credit risk assessment processes. The first chapter looks at the different effects of the pandemic on traditional banks and fintech companies, highlighting how having a good initial level of digitalization was key to better operational performance. The second chapter provides an overview of advanced tools, such as predictive algorithms based on machine learning and deep neural networks, which made credit management processes more accurate. The third chapter focuses on the case of LendingClub, a U.S. fintech platform, showing how the use of alternative data and advanced models helped it reduce default rates and maintain a strong lending volume during the crisis. The conclusions highlight how the pandemic further accelerated an ongoing technological transformation, showing that more digitally advanced institutions were not only more resilient but also promoted greater financial inclusion. The future of the financial sector will be shaped by technology, which will drive both competitiveness and sustainability.
La pandemia di COVID-19 ha rappresentato una sfida significativa per il settore del credito, spingendo di conseguenza banche tradizionali e fintech ad adattarsi rapidamente per fronteggiare una situazione di grande incertezza economica. Questo elaborato analizza come l’impiego delle tecnologie digitali abbia consentito alle istituzioni finanziarie di continuare ad operare in un contesto di grande instabilità grazie al perfezionamento dei processi di valutazione del rischio di credito. Nel primo capitolo viene esaminato il diverso impatto della pandemia sulle banche tradizionali e sulle fintech, sottolineando come un buon livello di digitalizzazione iniziale sia stato fondamentale nel determinare le performance operative. Il secondo capitolo offre invece una panoramica generale riguardo strumenti avanzati, come gli algoritmi predittivi basati sul machine learning e le reti neurali profonde, capaci di rendere più accurati i processi di gestione del credito. Il terzo capitolo esamina infine il caso di LendingClub, una piattaforma fintech statunitense che è stata in grado di dimostrare come l’uso di dati alternativi e di modelli avanzati le abbia permesso di contenere i casi di default e di mantenere un livello di prestiti rilevante durante la crisi. Le conclusioni mettono in risalto come la pandemia abbia accelerato ulteriormente un processo di trasformazione tecnologica già in atto, dimostrando come gli istituti più digitalizzati, oltre ad essere stati più resilienti, abbiano anche favorito una maggiore inclusione finanziaria. Ci si dirige verso un futuro in cui la tecnologia sarà il motore principale della competitività e della sostenibilità nel settore finanziario.
L'evoluzione del mercato del credito durante la pandemia: il contributo delle tecnologie digitali
NICOLIN, TOMMASO
2023/2024
Abstract
The COVID-19 pandemic posed a major challenge for the credit sector, forcing both traditional banks and fintech companies to quickly adapt to a situation of great economic uncertainty. This paper examines how digital technologies helped financial institutions continue operating during a time of instability by improving credit risk assessment processes. The first chapter looks at the different effects of the pandemic on traditional banks and fintech companies, highlighting how having a good initial level of digitalization was key to better operational performance. The second chapter provides an overview of advanced tools, such as predictive algorithms based on machine learning and deep neural networks, which made credit management processes more accurate. The third chapter focuses on the case of LendingClub, a U.S. fintech platform, showing how the use of alternative data and advanced models helped it reduce default rates and maintain a strong lending volume during the crisis. The conclusions highlight how the pandemic further accelerated an ongoing technological transformation, showing that more digitally advanced institutions were not only more resilient but also promoted greater financial inclusion. The future of the financial sector will be shaped by technology, which will drive both competitiveness and sustainability.File | Dimensione | Formato | |
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https://hdl.handle.net/20.500.12608/80993