Shock di debito pubblico e dinamiche dei prezzi degli asset: implicazioni per il quantitative easing

Questa tesi indaga gli effetti degli shock di debito pubblico sui prezzi degli asset nei mercati finanziari e le implicazioni per il quantitative easing. Saranno analizzati diversi articoli che trattano l’identificazione di shock di domanda e di offerta di debito a seguito delle comunicazioni inerenti alle aste del Tesoro negli Stati Uniti e in alcuni paesi europei, per poi esaminare gli effetti e la propagazione di questi shock nell’economia. Prima di focalizzarsi sugli shock di debito, verranno però esposte le diverse teorie che si concentrano sulla determinazione dei tassi di interesse, poiché gli articoli presi in considerazione sono accomunati anche dall’interpretazione della struttura a termine secondo la teoria dell’habitat preferito, la quale verrà dunque analizzata nel dettaglio. Infine, l’ultimo capitolo tratterà le implicazioni dei risultati dei lavori analizzati per il funzionamento del quantitative easing, uno strumento di politica monetaria non convenzionale utilizzato di frequente negli ultimi anni da parte delle principali banche centrali occidentali.