Gestione del rischio di mercato nei portafogli finanziari: un confronto tra modelli GARCH multivariati e modelli basati su funzioni Vine-copula

Si attua un confronto tra modelli GARCH multivariati e modelli basati su funzioni Vine-copula in ambito di gestione del rischio di mercato nei portafogli finanziari, nello specifico nel calcolo delle misure di rischio VaR ed ES. Le due misure sono calcolate su due portafogli composti da 50 titoli di aziende, titoli che compongono in parte l'indice EUROSTOXX 600. I due portafogli sono un portafoglio equipesato e un portafoglio a varianza minima globale calcolato con un modello di Markovitz con vincoli di posizione lunga e pieno investimento. Lo scopo è vedere se il modello Vine-copula possa essere un'alternativa valida rispetto al modello GARCH multivariato, sia sul piano dell'efficienza computazionale che sull'ambito della performance economico-finanziaria.