L'Integrazione tra Teoria del Portafoglio Efficiente e Profilazione MiFID II: Un'Analisi Applicata alla Consulenza Finanziaria

La presente tesi si propone di analizzare il legame tra la Teoria del Portafoglio Efficiente di Markowitz e il processo di profilazione MiFID II, con particolare riferimento alla loro applicazione nell’ambito della consulenza finanziaria. Nella prima parte vengono illustrati i fondamenti teorici del modello di Markowitz, con approfondimenti sulle variabili chiave nella costruzione di un portafoglio, sul concetto di frontiera efficiente e sulla definizione del portafoglio ottimale in funzione delle preferenze dell’investitore. Successivamente si analizza il processo di profilazione MiFID II, focalizzandosi sull’individuazione del profilo di rischio del cliente. L’elaborato evidenzia come la teoria e la normativa, se opportunamente integrate, possano offrire un quadro utile per orientare le scelte di investimento in modo coerente con le caratteristiche del cliente. Il confronto tra i due ambiti, arricchito dall’esperienza di stage presso un ufficio di consulenza finanziaria, mostra come la combinazione di approccio teorico ed esigenze regolamentari possa costituire una base equilibrata per la costruzione di portafogli che rispecchino sia l’efficienza finanziaria sia il profilo dell’investitore.