Il modello di Markowitz e l’ottimizzazione di portafoglio: teoria e applicazioni nel management aziendale

The thesis examines the Markowitz model for portfolio optimization, analyzing its theoretical foundations and practical application through a Python implementation. After reviewing the fundamental principles of portfolio theory, a computational model is developed for constructing the efficient frontier, using real data and risk–return metrics. The work then explores several extensions and limitations of the model, proposing a managerial application perspective. In particular, it presents use cases of the model for procurement planning, treasury management, energy portfolio management, and the selection of research and development projects. The objective is to demonstrate how the Markowitz approach, originally developed in the financial domain, can serve as an effective decision-support tool for the optimal management of corporate resources as well.

La tesi approfondisce il modello di Markowitz per l’ottimizzazione di portafoglio, analizzandone le basi teoriche e l’applicazione pratica tramite un’implementazione in Python. Dopo una revisione dei principi fondamentali della teoria di portafoglio, viene sviluppato un modello computazionale per la costruzione della frontiera efficiente, utilizzando dati reali e metriche di rischio-rendimento. Successivamente, il lavoro esplora alcune estensioni e limiti del modello, proponendo una prospettiva di applicazione in ambito manageriale. In particolare, vengono presentati casi di utilizzo del modello per la pianificazione degli approvvigionamenti, la gestione della tesoreria, l’energy portfolio management e la selezione di progetti di ricerca e sviluppo. L’obiettivo è dimostrare come l’approccio markowitziano, nato in ambito finanziario, possa costituire un efficace strumento di supporto decisionale anche nella gestione ottimale delle risorse aziendali.