La misurazione del rischio con distribuzioni alpha-stabili e modelli GARCH

Nel seguente elaborato l’obiettivo è quello di verificare la validità delle distribuzioni alpha-stabili nella stima di serie storiche finanziarie. Si propone un confronto tra la validità della stima di una distribuzione alpha-stabile sulle serie non lavorate e, sulle stesse, in cui però è stata precedentemente modellata l’eteroschedasticità attraverso un modello GARCH. La comparazione viene effettuata verificando che le stime dei parametri dell’alpha-stabile che modella i rendimenti nei due casi siano statisticamente differenti. Sulla base dei risultati ottenuti si effettua una nuova valutazione su una misura di rischio largamente utilizzata e si verifica che vi siano delle differenze anche in questo caso.