Rischio di Mercato e Stima Congiunta di VaR ed ES: un'analisi empirica sull'EURSTOXX600

This dissertation focuses on presenting the fundamental theoretical aspects underlying the joint estimation of two crucial measures for market risk management, namely VaR (Value at Risk) and ES (Expected Shortfall). Subsequently, an in-depth empirical evaluation is conducted through the practical application of statistical tools for the implementation and validation of these theoretical principles. The objective of this research is to provide a comprehensive understanding of market risk measures and demonstrate their relevance in the financial domain, with a specific focus on the EURSTOXX600 as the analytical context. This study aims to establish a robust foundation for market risk management and mitigation in financial investment contexts.

L'elaborato si concentra sulla presentazione dei principali aspetti teorici che sottendono la stima congiunta di due misure fondamentali per la gestione del rischio di mercato, ovvero il VaR (Value at Risk) e l'ES (Expected Shortfall). Successivamente, viene effettuata un'approfondita valutazione empirica mediante l'applicazione pratica di strumenti statistici per l'implementazione e la validazione di tali principi teorici. L'obiettivo di questa ricerca è fornire una comprensione completa delle misure di rischio di mercato e dimostrarne la rilevanza nell'ambito finanziario, con un focus particolare sull'EURSTOXX600 come contesto di analisi. Tale studio mira a stabilire una solida base per la gestione e la mitigazione del rischio di mercato nei contesti di investimento finanziario.