We consider a risk model in discrete time with dividends and capital injections. The goal is to maximize the value of a dividend strategy. We show that the optimal strategy is of barrier type. That is, all capital above a certain threshold is paid as dividend. A second problem adds tax to the dividends. We show that the value function fulfils a Bellman equation.
Consideriamo un modello rischioso a tempo discreto con dividendi e iniezioni di capitale. L’obiettivo è massimizzare il valore di una strategia di dividendi. Mostreremo che la strategia ottima è di tipo barriera, cioè, tutto il capitale sopra una certa soglia è pagato in dividendi. In un secondo problema aggiungeremo le tasse sui dividendi. Mostreremo che la funzione valore soddisfa l’equazione di Bellman.
Gestione ottima dei dividendi con iniezione di capitale, a tempo discreto
REGHELIN, TOMASO
2021/2022
Abstract
We consider a risk model in discrete time with dividends and capital injections. The goal is to maximize the value of a dividend strategy. We show that the optimal strategy is of barrier type. That is, all capital above a certain threshold is paid as dividend. A second problem adds tax to the dividends. We show that the value function fulfils a Bellman equation.File | Dimensione | Formato | |
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https://hdl.handle.net/20.500.12608/9969