Fondi comuni d'investimento a gestione attiva ed ETF: un raffronto tramite il modello di Markowitz

Il Modello di Markowitz è un modello di ottimizzazione di un portafoglio d’investimento. Si basa sul criterio di media-varianza, il quale mira a massimizzare il valore atteso e minimizzare quello della varianza, che equivale a prediligere la strategia con maggior rendimento e minore rischio. Questa teoria servirà per il raffronto tra fondi comuni d’investimento a gestione attiva con quelli a gestione passiva; confrontando i differenziali tra il vettore dei pesi del portafoglio e quello dell’ETF di riferimento con particolari vincoli per la costruzione della frontiera efficiente si cercherà di capire se la gestione attiva del fondo porta dei vantaggi effettivi rispetto alla gestione passiva.